Proposer une alternative aux offres internet en rétribuant le conseil
Par Nicolas Ducros, Agefi Actifs le 06/11/2009

Placeor, le dernier-né de la société Ingénierie Etude & Conception, est exclusivement destiné aux CGPI désireux de capter une nouvelle clientèle Pour atteindre les 200 millions d’euros de collecte en 2010, l’accent est mis sur le faible coût du contrat et la facturation du suivi patrimonial.

Ingénierie Etude & Conception, une société du groupe CFCI & Associés (L’Agefi Actifs n°303, p. 3), lance Placeor, un contrat d’assurance vie multisupport en partenariat avec  Dexia Epargne Pension. Ce produit, qui se positionne sur le segment des contrats à frais zéro commercialisés sur internet, offre aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), auxquels il est exclusivement destiné, l’occasion d’assurer une facturation du suivi patrimonial.

Rétribuer le conseil délivré.
« Nous avons mis à profit notre expérience dans la conception et la distribution de contrats d’assurance vie sur internet pour en créer un, totalement dépourvu de frais d’entrée et de sortie, qui intègre la rétribution de l’assistance et du conseil apportés par un CGPI », explique Pierre-Yves Esclapez, gérant d’Ingénierie Etude & Conception. Si l’initiative mérite d’être saluée, son lancement suscitera sans doute des interrogations de la part des distributeurs. En effet, les modalités de mise en œuvre du suivi patrimonial, qui va justifier chaque année un prélèvement de 0,58 %, seront laissées à leur libre appréciation.
De plus, le contrat supporte des frais annuels de gestion, dégressifs dans la durée. Pour les cinq premières années, leur taux est porté à 0,60 %. Il est ramené à 0,50 % de la sixième à la dixième année et à 0,40 % par la suite.

Combiner deux types de gestion.
Sur un plan financier, l’investisseur effectue à son gré des versements de cotisations sur deux types de gestion, libre ou profilée, qu’il peut combiner. Les versements initiaux doivent alors être au moins égaux à 1.000 euros dans le cadre de la gestion libre ou de 30.000 euros dans l’autre hypothèse. Ce montant constitue d’ailleurs le seuil à compter duquel un mandat d’arbitrage conseillé par Rothschild et Cie est accessible. A l’occasion du lancement du contrat, ce minimum est porté à 10.000 euros pour toute souscription réalisée avant le 31 décembre.
Ce mandat d’arbitrage supporte des frais fixes de 0,35 % auxquels s’ajoutent des frais variables corrélés à la performance du contrat. Sur le mandat équilibre, l’épargnant supporte ainsi un prélèvement de 10 %, plafonné à 0,65 % de la surperformance quand la variation financière dépasse 6 %. En conséquence, si les supports financiers ont progressé de 8 % dans l’année, les frais variables s’élèveront à 0,20 %. En revanche, ils seront bloqués à 0,65 % si l’évolution est de 20 %.
Sur le mandat dynamique, le principe est identique, la seule différence concerne les frais variables qui sont prélevés dès que la performance atteint 8 %. Pour conclure sur la gestion profilée, il est à noter que Dexia Epargne Pension se réserve la faculté de demander au souscripteur d’opter pour la gestion libre si une demande de rachat partiel a pour effet de ramener l’épargne à un montant inférieur à 10.000 euros. Sur ce type de gestion, le souscripteur peut disposer de la sécurité du fonds en euros tout en accédant à une sélection de 70 fonds parmi plus de 2.000 disponibles.
Le souscripteur a également la possibilité d’agrémenter le pilotage de son contrat avec des options de transferts programmés, d’écrêtement des plus-values, de vente automatique de position en cas de moins-value relative ou de maintien de l’allocation.

Garanties.
A côté des garanties plancher simple, indexée, cliquet ou majorée accessibles en option, une garantie de prévoyance est incluse au contrat. Gratuite jusqu’aux 65 ans du souscripteur, elle assure au bénéficiaire de récupérer l’ensemble des versements effectués en cas de décès accidentel dans une limite de 400.000 euros.